Resumo
— Mercados de ações e obrigações devem manter potencial apesar das incertezas.
— Ouro e prata continuam com forte procura, impulsionados por bancos centrais.
— Grandes ações europeias são recomendadas para diversificação do portfólio.
— Wall Street pode ter crescimento moderado devido às avaliações elevadas.
— Inteligência artificial e novas tecnologias permanecem setores atrativos para investidores.
Um ano de 2025 favorável, apesar das turbulências
O ano de 2025 apresentou resultados sólidos para os mercados financeiros, mesmo diante de diversos fatores de volatilidade: tarifas alfandegárias americanas, tensões políticas na França, queda do dólar e dúvidas sobre a valorização de empresas ligadas à inteligência artificial nos EUA. Neste contexto, os metais preciosos, como ouro e prata, reforçaram seu papel de ativos refúgio, impulsionados pela demanda de bancos centrais e pela incerteza macroeconômica.
Para 2026, as perspectivas permanecem mistas, mas encorajadoras. Reduções de taxas de juros esperadas nos EUA podem sustentar tanto ações quanto obrigações, enquanto a diversificação entre diferentes classes de ativos é fundamental para mitigar riscos.
Ações: foco nas grandes empresas europeias
Segundo Nadège Dufossé, responsável pela alocação de ativos, apesar do cenário econômico europeu ainda frágil, as grandes empresas europeias oferecem potencial relevante de diversificação. Sete gestores entrevistados compartilham otimismo relativo para os mercados do Velho Continente, prevendo aumentos entre 7% e 15% em 2026. Esta estratégia ajuda a compensar a volatilidade potencial dos mercados americanos.
Para Wall Street, as opiniões divergem. Alguns gestores, como Eric Bleines e Louis Puga, projetam crescimento moderado ou ligeiramente superior, enquanto outros, como Emeric Blond e Jean-François Delcaire, mantêm cautela, destacando que as avaliações elevadas podem limitar a expansão.
Obrigações e metais preciosos: estabilidade e refúgio
As obrigações continuam essenciais para compor um portfólio equilibrado, oferecendo renda estável e proteção parcial contra a volatilidade das ações. Reduções de taxas podem tornar estes ativos ainda mais atrativos, especialmente para investidores de longo prazo.
Quanto aos metais preciosos, ouro e prata mantêm elevada demanda. A forte intervenção dos bancos centrais, combinada a tensões geopolíticas persistentes, confirma seu papel como valores refúgio de referência. Investidores conservadores podem alocar uma parte significativa do portfólio nestes ativos.
Inteligência artificial e tecnologia: motores de crescimento
Empresas de inteligência artificial e tecnologia continuam setores estratégicos. Apesar das preocupações com avaliações elevadas, o potencial de inovação e crescimento estrutural atrai atenção de gestores. Segundo especialistas, estes setores devem gerar oportunidades seletivas, especialmente em contexto de taxas de juros mais baixas e estímulo monetário.
Diversificação e prudência: chave para 2026
Os gestores enfatizam a importância de manter um portfólio diversificado. Ações europeias, obrigações e metais preciosos devem coexistir para equilibrar riscos e otimizar retornos. A cautela se mantém em Wall Street, enquanto a Europa e certos setores tecnológicos oferecem alternativas para sustentar a tendência de alta.
Perspectivas
Em 2026, investir na bolsa exige combinar análise macroeconômica, diversificação e seleção setorial. Ouro e prata protegem contra incertezas, obrigações oferecem renda segura, e ações europeias e tecnológicas permitem capturar crescimento. Uma estratégia equilibrada continua sendo a melhor resposta em mercados ainda incertos.
