Onde investir em 2026 com a possível queda dos juros?

⚡Libra Fast

• O corte da Selic em 2026 pode transformar o cenário de investimentos no Brasil
• Ações da B3 ainda negociam com múltiplos baixos e expectativa de valorização de até 25%
• Fundos e títulos atrelados ao CDI seguem como base, mas papéis prefixados e ligados à inflação ganham espaço
• A inteligência artificial permanece como aposta estrutural, com gigantes como Nvidia e Microsoft em destaque
• Tesouros americanos e títulos internacionais ganham força com juros elevados e proteção cambial
• Mercados emergentes, especialmente China, podem atrair capital em busca de ativos descontados

Pontos-chave gerados por IA

Um novo ciclo de juros começa a se desenhar

Após um 2025 de recordes para a bolsa brasileira mesmo com Selic elevada, 2026 inaugura um ciclo de expectativas renovadas. Com o Banco Central mantendo postura prudente, o mercado já precifica cortes a partir do primeiro trimestre. A taxa básica de juros, que ficou longos meses em 15%, deve encerrar o ano em 12,25%, segundo estimativas de analistas.

Enquanto isso, o cenário fiscal permanece frágil, influenciado pelas eleições e pelo desequilíbrio orçamentário. Essa combinação cria um ambiente dinâmico, onde investidores precisarão fazer ajustes finos entre risco e oportunidade.

Ações seguem atrativas com múltiplos abaixo da média

Apesar dos ganhos expressivos do Ibovespa em 2025 que superou os 164 mil pontos, parte relevante dos papéis continua negociando com desconto, especialmente se considerados os múltiplos históricos.

O índice ainda trabalha com preço/lucro ao redor de 9x, abaixo da média histórica. Mesmo eliminando as grandes exportadoras de commodities, o Ibovespa continua descontado em relação a outros mercados emergentes.

A XP prevê que o índice pode chegar a 185 mil pontos em 2026, apoiado pela expectativa de queda nos juros reais e expansão dos múltiplos. O foco da estratégia está em empresas de qualidade operacional, com baixa alavancagem e boa geração de caixa. Entre os destaques recomendados estão:

• B3, BTG, Axia, Iguatemi e Energisa, que se beneficiam da migração da renda fixa para ações
• Suzano e PRIO, pela exposição defensiva ao dólar e à geração de caixa em commodities
• Sabesp e Equatorial, entre os nomes preferidos nos setores de infraestrutura

Renda fixa exige leitura cuidadosa da transição

O ano deve marcar o início de uma transição importante na renda fixa. Com a Selic começando a ceder, o desafio será capturar o “carrego” elevado atual sem perder flexibilidade.

A XP recomenda manter boa parcela em ativos pós-fixados, especialmente atrelados ao CDI, como base de liquidez e reserva de emergência. Já os papéis prefixados ganham atratividade pela possibilidade de travar rentabilidades antes da queda integral dos juros.

No front internacional, os Treasuries americanos continuam como alternativa robusta, com yields superiores a 5%. A orientação é combinar títulos soberanos e crédito privado de alta qualidade, com duration entre quatro e cinco anos. Essa abordagem visa retorno em dólar e maior diversificação geográfica.

Inteligência artificial deixa de ser aposta e vira realidade financeira

Após causar oscilações marcantes em 2025, a inteligência artificial deve continuar no centro das decisões em 2026. Empresas como Nvidia e Microsoft lideram a narrativa, sustentadas por lucros sólidos e planos de crescimento ancorados em IA corporativa.

Estimativas apontam investimentos anuais próximos a US$ 1,2 trilhão na infraestrutura de IA com destaque para chips, datacenters e serviços em nuvem. O retorno sobre capital investido pode chegar a 20%, posicionando o setor como um novo vetor de longo prazo para geração de riqueza.

ETFs como o Global X AI & Tech (AIQ) e o iShares Future AI & Tech (ARTY) oferecem exposição diversificada ao segmento, sendo alternativa viável para quem busca acessar o setor de forma balanceada.

Olhar global reforça importância da diversificação

O ambiente internacional traz desafios adicionais. Apesar do crescimento expressivo do PIB americano (4,3% no 3º tri), o Federal Reserve ainda não apresentou consenso sobre o ritmo de cortes nos juros. Esse cenário exige cautela redobrada.

A recomendação é manter ao menos 15% do patrimônio no exterior, mesmo para perfis conservadores. A XP vê os ativos nos Estados Unidos como já bastante precificados, e enxerga oportunidades relativas em países emergentes, com destaque para a China.

A combinação entre estímulo estatal chinês, menor força do dólar e valuations atrativos pode destravar fluxos para regiões hoje subestimadas.

A importância da alocação dinâmica em 2026

A mensagem dos especialistas é clara: 2026 será um ano de transição. O investidor que quiser preservar e crescer seu patrimônio deverá combinar ativos locais e internacionais, com atenção à queda dos juros, às eleições e à transformação tecnológica em curso.

Diversificação, cautela estratégica e capacidade de reavaliar posições serão mais valiosas que qualquer aposta isolada.