AUD/USD : dólar australiano sob pressão enquanto RBA adia decisões e inflação confunde mercados

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Superavit comercial da Austrália caiu para 2,936 bilhões em novembro

Inflação de novembro (3,4%) abaixo das expectativas, mas ainda acima da meta do RBA

Banco central australiano evita indicar cortes de juros em breve

Dólar americano se mantém estável antes do relatório de empregos nos EUA

Paridade AUD/USD recua após testar máxima de 15 meses

Pontos-chave gerados por IA

O contexto inflacionário deixa o RBA sem margem para cortes

O comportamento da inflação australiana em novembro trouxe mais perguntas do que respostas para o mercado. Com uma alta anual de 3,4%, abaixo dos 3,8% de outubro e aquém das previsões de 3,7%, o índice ainda permanece acima da faixa desejada de 2% a 3% estabelecida pelo Reserve Bank of Australia (RBA). Essa leitura, a mais baixa desde agosto, foi acompanhada por uma desaceleração no ritmo de alta dos custos habitacionais, enquanto o núcleo da inflação (Trimmed Mean CPI) subiu apenas 0,3% no mês.

Diante desse cenário, o RBA optou por não alterar sua comunicação: segundo o vice-governador Andrew Hauser, os cortes de juros continuam improváveis no curto prazo. O foco se volta agora para a leitura trimestral do CPI, considerada mais abrangente, prevista ainda para este mês.

Balança comercial desaponta com queda nas exportações

Outro dado que pressionou o dólar australiano foi o superavit comercial, que recuou de 4,353 bilhões para 2,936 bilhões de dólares australianos em novembro. O resultado refletiu uma retração mensal de 2,9% nas exportações, após um crescimento revisado de 2,8% em outubro. Já as importações cresceram 0,2%, sinalizando uma demanda externa enfraquecida e alguma resiliência no consumo interno.

Atividade nos EUA surpreende antes dos dados de emprego

Do outro lado do Pacífico, o dólar americano se manteve estável, amparado por indicadores econômicos mistos. O índice ISM de serviços avançou para 54,4 pontos em dezembro, acima da expectativa de 52,3. O relatório de empregos da ADP mostrou a criação de 41 mil vagas, levemente abaixo do esperado, enquanto os dados do JOLTS revelaram uma queda nas ofertas de trabalho.

Apesar desses sinais mistos, o mercado aguarda com cautela o relatório oficial de empregos (NFP), previsto para sexta-feira, que pode redefinir as apostas sobre os próximos passos do Federal Reserve. Segundo a ferramenta FedWatch da CME, há quase 89% de probabilidade de manutenção dos juros na reunião de janeiro.

Expectativas seguem elevadas para os juros na Austrália

Mesmo com a desaceleração da inflação, analistas do Australian Financial Review apontam que o ciclo de aperto monetário pode ainda não ter terminado. A projeção de inflação persistentemente elevada para os próximos meses alimenta apostas de mais dois aumentos na taxa básica ainda em 2026, contrariando parte do mercado que já vislumbrava uma flexibilização.

A surpresa positiva nos dados de concessões de alvarás para construção residencial com alta de 15,2% em novembro reforça a ideia de que a economia australiana ainda mantém certa robustez, limitando o espaço para estímulos monetários imediatos.

Análise técnica aponta para suporte crítico no curto prazo

No mercado de câmbio, o par AUD/USD opera próximo de 0,6720, após recuar da máxima de 15 meses. A análise gráfica sugere que a tendência de alta ainda está intacta, sustentada por um canal ascendente no gráfico diário. No entanto, uma quebra abaixo do suporte de 0,6706, correspondente à média móvel exponencial de nove dias, poderia levar a correções mais profundas em direção à média de 50 dias, localizada em 0,6626.

Do lado superior, a resistência imediata está em 0,6766 maior nível desde outubro de 2024 com possibilidade de avanço até a faixa de 0,6840 caso os dados de inflação e política monetária surpreendam positivamente.

Relação com a China continua sendo variável-chave para o AUD

A influência da economia chinesa sobre o dólar australiano permanece relevante. Apesar de o PMI de serviços da RatingDog ter caído para 52,0 em dezembro, o PMI industrial subiu para 50,1, voltando à zona de expansão. Como principal parceiro comercial da Austrália, qualquer oscilação no desempenho chinês tende a impactar diretamente a trajetória do AUD.

Acompanhar o RBA e a inflação será essencial em janeiro

O mês de janeiro promete ser decisivo para a trajetória da moeda australiana. A leitura trimestral do CPI e novos sinais do RBA terão potencial de definir se o AUD continuará sua recuperação ou enfrentará mais pressões negativas frente ao dólar americano.