Ouro desafia recorde e fecha semana com alta de 4% após dados mistos de emprego nos EUA

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• O preço do ouro superou os 4.500 dólares e acumula valorização de 4% na semana.
• Dados de emprego abaixo das expectativas reacenderam as apostas em cortes de juros pelo Fed.
• O rendimento dos títulos do Tesouro permaneceu estável, favorecendo os ativos de proteção.
• Investidores acompanham a inflação e as vendas no varejo nos EUA na próxima semana.
• O ouro se aproxima de seu pico histórico de 4.549 dólares, com suporte técnico favorável.

Pontos-chave gerados por IA

Dados do emprego nos EUA reacendem expectativa de afrouxamento monetário

O mercado do ouro encerra a semana com forte valorização, impulsionado por dados econômicos dos Estados Unidos que, embora mistos, reforçaram a tese de cortes de juros ao longo de 2026. A cotação do XAU/USD atingiu os 4.507 dólares na sexta-feira, um avanço de 0,65% no dia, acumulando uma valorização semanal próxima de 4%.

A divulgação dos números de empregos não agrícolas (Nonfarm Payrolls) de dezembro trouxe menos postos de trabalho do que o previsto, sugerindo uma moderação no ritmo de contratações. Ao mesmo tempo, a taxa de desemprego recuou de 4,6% para 4,4%, abaixo do consenso de mercado. Já os salários por hora vieram em linha com as estimativas.

Rendimento estável dos títulos reforça o apetite por ouro

Com os rendimentos dos títulos do Tesouro norte-americano relativamente estáveis — o papel de 10 anos operava a 4,171% — o cenário favoreceu ativos de proteção como o ouro. A percepção de que a inflação pode continuar a desacelerar contribuiu para sustentar o apetite dos investidores por posições compradas no metal.

O Índice Dólar (DXY), que mede a força do dólar frente a uma cesta de seis moedas, chegou a recuar antes de recuperar força e subir 0,33%, atingindo 99,16 pontos.

Apesar disso, a commodity metálica manteve sua trajetória ascendente e testou a resistência dos 4.517 dólares, muito próxima do recorde de todos os tempos de 4.549 dólares por onça troy.

Habitação e sentimento do consumidor sobem ao radar

Outros dados relevantes vieram do setor imobiliário, onde tanto os alvarás de construção quanto os novos lançamentos de moradias mostraram sinais de arrefecimento. Em outubro, os alvarás recuaram 0,2% e os lançamentos caíram 4,6% frente ao mês anterior.

Já o índice preliminar de confiança do consumidor da Universidade de Michigan surpreendeu positivamente, atingindo 54 pontos, ante 52,9 em novembro. A perspectiva de inflação em 12 meses permaneceu em 4,2%, enquanto a projeção para cinco anos subiu de 3,2% para 3,4%.

Com isso, a estimativa de crescimento do PIB dos EUA no quarto trimestre de 2025 caiu para 5,1%, segundo o modelo GDPNow do Fed de Atlanta.

Projeções do mercado: cortes de 56 pontos-base em 2026

Os investidores continuam apostando em um ciclo de afrouxamento monetário ao longo do ano. De acordo com dados do Prime Market Terminal, os mercados já embutem 56 pontos-base de cortes na taxa básica do Fed em 2026. Isso ocorre mesmo diante de salários resilientes e um sentimento econômico que ainda se mostra robusto.

A atenção agora se volta para os indicadores da próxima semana, incluindo o índice de preços ao consumidor (CPI), as vendas no varejo, os pedidos semanais de auxílio-desemprego e discursos de membros do Federal Reserve.

Análise técnica aponta para novas máximas

Do ponto de vista técnico, o ouro continua em tendência de alta. O índice de força relativa (RSI) se aproxima de níveis que indicam aumento do ímpeto comprador. Caso o XAU/USD ultrapasse os 4.549 dólares, o caminho estaria aberto para a marca de 4.600 dólares.

Por outro lado, se a cotação recuar abaixo dos 4.500 dólares, os vendedores poderiam buscar o suporte imediato em 4.450 dólares, com potencial de queda até os 4.400 dólares.