outubro 3, 2022

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As ações dos EUA fecharam em baixa pela terceira semana consecutiva em meio a preocupações com as taxas de juros

As ações dos EUA fecharam em baixa pela terceira semana consecutiva em meio a preocupações com as taxas de juros

As ações dos EUA tiveram outra semana contundente, com o índice Nasdaq Composite de alta tecnologia encerrando o dia 1,3 por cento mais baixo, registrando o sexto declínio diário consecutivo na mais longa sequência de perdas em mais de três anos.

O principal índice S&P 500 caiu 1,1 por cento na sexta-feira, empurrando para baixo 3,3 por cento na semana. O S&P 500 e o Nasdaq caíram por três semanas consecutivas.

Esses movimentos vieram depois que dados do Departamento do Trabalho dos EUA mostrar-se Um ligeiro aumento na taxa de desemprego e um ritmo mais lento de crescimento do emprego, para 315.000 em agosto de 526.000 no mês anterior. Os detalhes não conseguiram acalmar os temores de que o Federal Reserve continuaria a aumentar acentuadamente as taxas de juros enquanto lutava contra a inflação.

Os dados de empregos foram examinados de perto nos últimos meses em busca de evidências de quão agressivamente o Fed está apertando a política monetária, com evidências de um mercado de trabalho mais aquecido alimentando expectativas de aumentos adicionais e mais rápidos das taxas de juros.

Por outro lado, as indicações de desaceleração da atividade de empregos ajudaram a diminuir as expectativas de quanto o Fed escolherá aumentar os custos dos empréstimos, à medida que se esforça para encontrar um equilíbrio entre amortecer o rápido crescimento dos preços e empurrar a economia dos EUA para uma desaceleração mais prolongada.

“O mercado de trabalho está se movendo na direção certa para os formuladores de políticas”, disse Jeffrey Roach, economista-chefe da LPL Financial. “O ligeiro aumento do desemprego juntamente com um aumento modesto na taxa de participação significa que o mercado de trabalho em agosto está menos apertado do que em julho.”

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As ações inicialmente subiram com as notícias do relatório de empregos, mas no meio da manhã começaram a reverter esses ganhos. O declínio acelerou na hora do almoço em Nova York depois que a Gazprom, grupo estatal de energia da Rússia, disse que Encerramento do gasoduto Nord Stream indefinidamente em um movimento que pode agravar a pressão sobre o abastecimento de energia da Europa.

A notícia de que a Rússia manteria o oleoduto Nord Stream fechado (as entregas deveriam ser retomadas amanhã) devido a ‘problemas mecânicos’ ajudaram a puxar [stocks] O estrategista do Citi, Bill O’Donnell, escreveu.

O declínio de três semanas nas ações dos EUA ganhou força após o simpósio anual do Federal Reserve em Jackson Hole na semana passada, no qual Jay Powell presidiu. repetir O compromisso do banco central em domar a inflação, dizendo que “devem continuar a fazê-lo até que o trabalho esteja concluído”.

As expectativas para os aumentos da taxa do Fed diminuíram um pouco após o relatório de empregos de sexta-feira, conforme indicado pela negociação de futuros de fundos federais mercados Esperamos que o banco central eleve a taxa básica para 3,83% até março de 2023, de uma previsão de 3,95% no fechamento de quinta-feira. Mas a taxa ainda é um aumento significativo da faixa atual da meta do Federal Reserve de 2,25% a 2,50%, com amplas implicações para a economia dos EUA.

Março de 2023 Fed Funds Implied Funds Rate Line Chart (%) mostra as expectativas de aumento da taxa do Fed praticamente intactas após o relatório de empregos nos EUA

Apesar das apostas um pouco mais baixas sobre o tamanho da próxima alta de juros do Fed em setembro, a previsão geral ainda está mais próxima de 0,75 ponto percentual de 0,5 ponto percentual.

“Enquanto algumas portas de emprego estão se fechando, com uma ligeira desaceleração no crescimento salarial, está claramente se movendo em um ritmo rápido o suficiente para dar ao Fed a porta aberta para perseguir sua principal prioridade, as baixas taxas de inflação atuais”, disse Rick Reader, chefe de investimentos. diretor de renda fixa global da BlackRock Corporation.

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Nos mercados de dívida pública, o rendimento dos títulos do Tesouro dos EUA de 10 anos caiu 0,6 ponto percentual, para 3,2%. O rendimento de dois anos sensível à política caiu 0,1 ponto percentual, para 3,4 por cento, depois de atingir uma alta de 15 anos nesta semana. Os rendimentos dos títulos aumentam à medida que seus preços caem.

Em outros lugares, as ações europeias ampliaram os ganhos após os dados de empregos, com o índice regional Stoxx 600 adicionando 2 por cento – freando cinco dias seguidos de declínio.