China restringe vencimento de empréstimos após dúvidas sobre a capacidade de Evergrande de reembolsar

Hong Kong, dez. 6 (Reuters) – China Evergrande Group após um prazo. (3333.HK) Mais uma vez, está à beira do default, com seus comentários pessimistas condenando sua participação a um nível muito baixo, e o envolvimento direto do governo aumentando as esperanças de uma reestruturação administrada da dívida.

Depois de pagar três pagamentos de cupom de 11 horas nos últimos dois meses, Evergrande enfrenta novamente o fim de seu período de oferta de 30 dias na segunda-feira, com um total de $ 82,5 milhões em atraso.

Mas um relatório na sexta-feira levou as autoridades a convocar seu presidente, alegando US $ 260 milhões em dívidas e não garantindo o financiamento para o reembolso do cupom – e eliminou um quinto do valor de suas ações na segunda-feira. consulte Mais informação

Evergrande, que já foi o desenvolvedor mais vendido da China, está lutando com mais de US $ 300 bilhões em passivos, que podem se espalhar para o setor imobiliário e além.

Após o relatório de sexta-feira, uma das autoridades em sua província natal de Guangdong disse que estava enviando uma equipe a pedido de Evergrande para supervisionar a gestão de risco, fortalecer os controles internos e manter as operações – a primeira ação direta do estado a intervir diretamente para controlar qualquer queda.

O banco central, o banco e o regulador de seguros e o regulador de títulos emitiram os relatórios.

Analistas disseram que o esforço conjunto das autoridades sinalizou que Evergrande pode ter entrado em um processo de reestruturação de ativos de dívida já administrado.

O Morgan Stanley disse que isso incluiria a coordenação entre as autoridades para manter a operação dos projetos imobiliários e a negociação com os devedores costeiros para garantir o financiamento para a conclusão do projeto.

O Banco de Investimentos dos Estados Unidos disse em um comunicado que, assim que as operações forem confirmadas, os reguladores facilitarão uma discussão sobre a reestruturação da dívida com os tomadores de empréstimos no exterior.

As ações da Evergrande caíram 20% para uma baixa recorde de HK $ 1,82 na segunda-feira, após uma enxurrada de relatórios.

Seu título de novembro de 2022 – um dos dois que poderiam entrar em default na segunda-feira – foi negociado em uma crise de 18,560 centavos de dólar dos EUA em relação ao dólar a 20.083 centavos no fechamento do pregão de sexta-feira.

Compressão de liquidez

Evergrande tem lutado para levantar capital alienando seus ativos, e o governo pediu ao presidente Hui Ka-yan que pague a dívida da empresa com sua riqueza. consulte Mais informação

A empresa é uma das poucas incorporadoras sem fluxo de caixa devido a restrições regulatórias sobre empréstimos, reembolso de dívidas no exterior, rebaixamento da classificação de crédito e venda de ações e títulos de incorporadoras.

Para evitar turbulências, os reguladores vêm pedindo aos bancos que facilitem os empréstimos para as necessidades normais de financiamento dos incorporadores desde outubro e permitindo que mais imobiliárias vendam títulos domésticos. consulte Mais informação

Para liberar fundos, o primeiro-ministro Li Keqiang disse na sexta-feira que o Banco da China reduziria a taxa de demanda de reserva “da maneira certa”. consulte Mais informação

No entanto, o banco de investimento japonês Nomura disse em um comunicado no domingo que o governo deve aumentar significativamente as medidas de flexibilização da política na primavera para evitar uma queda acentuada no setor imobiliário à medida que a pressão de reembolso se intensifica.

Os reembolsos de títulos de um quarto de dólar quase dobraram para US $ 19,8 bilhões no primeiro trimestre e US $ 18,5 bilhões no segundo trimestre.

No entanto, medidas de relaxamento, como a capacidade de vender títulos domésticos, não devem ajudar a refinanciar Evergrande, já que a CGS-CIMB Securities disse na segunda-feira que não haveria necessidade de suas referências.

A corretora disse que a incapacidade de vender os planos de Evergrande – com quase zero vendas em novembro – torna os pagamentos de empréstimos de curto prazo “altamente improváveis”.

Infecção

Na segunda-feira, o pequeno desenvolvedor Sunshine 100 China Holdings Ltd (2608.HK) Ela disse que não pagou o título de US $ 170 milhões com vencimento em 5 de dezembro “devido a problemas de liquidez decorrentes do impacto adverso de uma série de fatores, incluindo o amplo ambiente econômico e o setor imobiliário”. consulte Mais informação

A ofensa desencadearia regras de natureza cruzada em certos instrumentos de dívida, disse o relatório.

Na semana passada, Kaisa Group Holdings Ltd (1638.HK) – O maior devedor no exterior da China entre os desenvolvedores depois de Evergrande – os títulos rejeitam 6,5% de seus títulos no exterior até 7 de dezembro, deixando-os em risco de inadimplência.

O desenvolvedor iniciou negociações com alguns títulos para estender o prazo de reembolso do empréstimo de US $ 400 milhões, disseram fontes à Reuters. consulte Mais informação

Pequeno concorrente China Iowa Property Group Limited (3883.HK) Mesmo na semana passada, os credores rebaixaram US $ 651,2 milhões e exigiram o reembolso devido à falta de liquidez. consulte Mais informação

O líder de Aoyuan, Guo Zi Wen, disse em uma reunião interna na sexta-feira que os executivos precisavam de uma “mentalidade de tempo de guerra” para garantir a entrega operacional e de projetos e para financiar reembolsos, disse à Reuters alguém diretamente familiarizado com o assunto.

Tarefas como essa seriam uma prioridade para o desenvolvedor, o que deixaria as negociações para reembolsar o título a firmas profissionais em Hong Kong, que se recusaram a identificar o assunto como privado.

Aoyuan não respondeu a um pedido de comentário.

O preço das ações do desenvolvedor caiu quase 8% na segunda-feira. Kaisa perdeu 3,8%, Sunshine 100 caiu 14%.

($ 1 = 6,3724 Yuan Renminbi Chinês)

Relatado por Claire Jim em Hong Kong; Relatório adicional sobre a compra de Xuan em Pequim; Edição de Ann Marie Rondrie e Christopher Cushing

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