junho 29, 2022

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Wall Street respira, mas um mercado em baixa se aproxima

Wall Street respira, mas um mercado em baixa se aproxima
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Wall Street estava preparada para uma pausa na segunda-feira, com os principais índices dos EUA subindo nas negociações da manhã após a volatilidade espetacular da semana passada. Mas as correntes globais e econômicas que vêm causando turbulência nos mercados há semanas não mostram sinais de diminuir.

O Dow Jones Industrial Average saltou mais de 660 pontos, ou 2,1 por cento, nas negociações da manhã, enquanto o índice blue-chip tenta se livrar de sua maior série de perdas semanais em quase um século. O índice mais amplo Standard & Poor’s 500 avançou 1,7 por cento, enquanto o Nasdaq ganhou 1 por cento.

O S&P 500 ainda está à beira de um mercado de baixa – definido como tendo caído 20% de uma alta recente – tendo mergulhado nesse terreno na sexta-feira antes de se recuperar no último minuto. O Nasdaq, pesado em tecnologia, já caiu mais de 27% no ano, enquanto o Dow caiu quase 14%.

Os mercados odeiam a incerteza, mas as negociações de 2022 estão atoladas nela, enquanto os investidores tentam analisar o conjunto complexo e concorrente de forças que afetam a economia global, desde décadas de alta inflação até as consequências da pandemia e da guerra na Ucrânia.

Mais especialistas dizem que os EUA podem entrar em recessão no próximo ano

Os investidores parecem não ter confiança na capacidade do Federal Reserve de domar a hiperinflação sem virar a economia – que já está desacelerando em meio a uma ampla gama de ventos fortes – em Recessão. Custos exorbitantes reduzem os lucros das empresas e forçam as famílias a gastar mais na bomba de gasolina e mantimentos. Na semana passada, a secretária do Tesouro Janet L. Yellen alertou que “os preços crescentes de alimentos e energia têm efeitos estagflacionários… que reduzem a produção e os gastos e aumentam a inflação em todo o mundo”.

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Fed aumento da taxa de juros No início deste mês – a segunda de sete previsões para 2022 – pode tornar os empréstimos mais caros para empresas e famílias. Isso deve aliviar as pressões inflacionárias. Mas as autoridades do Fed estão tentando aumentar as taxas de juros em um ritmo que não sufoca completamente o crescimento econômico, um equilíbrio difícil de alcançar. Se a economia esfriar muito rapidamente, pode entrar em recessão, geralmente definida como dois trimestres consecutivos de declínio.

Ross Mold, diretor de investimentos da AJ Bell, disse que vê os estágios “clássicos” de uma formação de mercado em baixa À medida que os investidores lidam com o ataque de desafios ao crescimento das ações de que desfrutam desde a pequena, mas grande crise que sofreram quando Vírus corona Primeiro, a economia global parou. Os favoritos da pandemia viram declínios em 2022, incluindo Microsoft (queda de 25%), Amazon (36%), Peloton (58%), Netflix (68%) e Zoom (53%).

Mold observou em um comentário na segunda-feira que os mercados emergentes estão “quebrando primeiro nas margens”. “Então o problema se move para os ativos subjacentes à medida que a confiança diminui.”

Mold apontou que essas rachaduras estão se formando há algum tempo e é impossível ignorar seu impacto em áreas especulativas do mercado, como criptomoedas, referindo-se ao surpreendente declínio do Bitcoin. A moeda digital está sendo negociada a menos de US$ 30.000, uma queda de 36% no acumulado do ano e menos da metade de seu pico de novembro de quase US$ 67.000.

Mold observou que as SPACs, as chamadas empresas de “cheque em branco” que se tornaram extremamente populares nos últimos anos – uma das quais foi usada para lançar a plataforma de mídia social do ex-presidente Donald Trump – estão “de baixo desempenho” e novas transações estão “ficando muito bonitas”. legal.” Recepção.”

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Na semana passada, sinais de pânico real surgiram em resposta a relatórios de resultados decepcionantes do Walmart, o maior supermercado do país e maior varejista do mundo, e da Target, outro gigante do varejo, já que ambas as empresas sofreram seus piores dias de negociação em décadas após levantar preocupações nas estradas. Os custos crescentes estavam afetando seus negócios.

Outro fluxo de ganhos corporativos começará esta semana, incluindo relatórios da Costco, Best Buy, Nordstrom, Macy’s, Dollar General e Zoom. Enquanto isso, o Fórum Econômico Mundial realiza sua reunião anual em Davos em meio a uma desaceleração global iminente.

Os mercados em baixa ocorrem em um ciclo relativamente regular, foram 14 desde 1945 e duram em média 9,5 meses. Isso é muito mais curto do que os mercados de alta, que duraram uma média de 2,7 anos.

A história mostrou que, se os mercados em baixa coincidem com uma recessão, eles se aprofundam e se alongam. Se não o fizerem, o resultado é muito mais brilhante, com perdas atenuando e ganhos retornando mais cedo.

De certa forma, o mercado atrasou uma retração. O último bear market terminou em março de 2020, no início da pandemia, e durou apenas 33 dias. E não há um mercado em baixa sustentado desde 2009, no final da crise financeira global.

Das muitas ameaças às ações de crescimento comprovado que desfrutam desde a desaceleração de março de 2020, a inflação está lançando sua sombra mais fria. O Fed não descartou uma ação mais agressiva se a inflação não diminuir significativamente, e os investidores estão preocupados sobre como isso pode afetar o crescimento.

Mesmo que os preços do gás perturbem a economia, os americanos não podem ficar de fora

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Os preços do gás permaneceram em alta na segunda-feira, de acordo com dados rastreados pela AAA, com uma média nacional de US$ 4,59 o galão. Na semana passada, pela primeira vez, o preço médio ultrapassou 4 USD cada estado dos EUA.

Para aqueles preocupados com quanta volatilidade pode permanecer, a história está sentindo algum alívio, de acordo com Chris Larkin, diretor administrativo de estratégia de investimento em comércio eletrônico do Morgan Stanley. Na maioria dos mercados em baixa desde 1957, o mercado já esteve mais próximo, com o tempo, de sua eventual baixa do que de sua alta pré-queda, observou Larkin no comentário de segunda-feira.

Em outras palavras, quando o mercado de baixa ‘começou’, pode haver mais desvantagens à frente, mas muitas vezes, o pior já estava no espelho retrovisor”, disse Larkin.