⚡Libra Fast
- EUR/USD recua pelo sexto dia consecutivo e se aproxima de 1,1700.
- O dólar se fortalece após divulgação das atas do Fed de dezembro.
- Divergência nas expectativas de política monetária entre Fed e BCE continua marcante.
- A taxa de câmbio fecha o ano com valorização acumulada de 14%.
- Volume de negociações segue reduzido com mercados fechados durante as festividades.
- O índice DXY encerra o pior desempenho anual em oito anos.
Pontos-chave gerados por IA
Liquidez reduzida amplia perdas do euro frente ao dólar
Ao se aproximar do encerramento do ano, o EUR/USD registra sua sexta sessão consecutiva de queda, sendo negociado abaixo de 1,1740 após ter ultrapassado 1,1800 na semana anterior. Esse movimento reflete uma recuperação moderada do dólar americano, impulsionada pelas atas da reunião de dezembro do Federal Reserve.
Apesar do recuo recente, o par euro-dólar acumula uma valorização de 14% ao longo de 2025, sustentada pela persistente divergência de políticas monetárias entre o Banco Central Europeu (BCE) e o Fed. A instabilidade nas políticas comerciais da administração Trump, combinada com sinais de desaceleração econômica nos Estados Unidos, contribuiu para enfraquecer o dólar ao longo do ano.
Atas do Fed : divisão interna amplia incertezas
Na terça-feira, a publicação das atas da reunião do Comitê Federal de Mercado Aberto (FOMC) confirmou as divisões entre os membros da autoridade monetária americana. A decisão de cortar os juros em 25 pontos-base contou com três votos contrários, o número mais elevado de dissidências em seis anos.
O documento indica que futuros cortes na taxa de juros dependerão de uma queda sustentada da inflação, conforme as projeções internas do Fed. O mercado passou a precificar com mais cautela o próximo corte, agora estimado apenas para 2026, com possibilidade de um novo ajuste em 2027.
A reação imediata foi de fortalecimento do dólar, especialmente em um cenário de volatilidade reduzida devido ao recesso de fim de ano e ao fechamento de mercados asiáticos, como o japonês.
Dólar vive seu pior ano desde 2017
O Dollar Index (DXY) que mede a performance do dólar frente a uma cesta de seis moedas principais acumula uma desvalorização próxima de 10% em 12 meses, marcando a pior performance anual da moeda norte-americana desde 2017.
Esse enfraquecimento reflete o dilema enfrentado pelo Fed: equilibrar a resposta a um mercado de trabalho fragilizado, sem estimular ainda mais as pressões inflacionárias que seguem acima da meta.
Atenção volta-se aos pedidos de auxílio-desemprego
Nesta quarta-feira, o foco se direciona para o relatório semanal de pedidos iniciais de auxílio-desemprego nos Estados Unidos. A expectativa é de aumento de 214 mil para 220 mil solicitações na semana encerrada em 26 de dezembro, reforçando o sinal de perda de dinamismo no mercado de trabalho.
No entanto, a proximidade das festas de Ano-Novo e o fechamento de diversas bolsas mantêm os volumes negociados em patamares historicamente baixos, o que tende a amplificar os movimentos técnicos nos mercados de câmbio.
Análise técnica aponta risco de novas quedas no par EUR/USD
Do ponto de vista técnico, o EUR/USD rompeu uma importante linha de tendência de alta, sinalizando fragilidade adicional no curto prazo. A perda desse suporte pode abrir espaço para testes da região de 1,1700, com suporte psicológico importante nesse patamar.
Com os mercados operando em regime de liquidez limitada, eventuais surpresas macroeconômicas ou revisões de expectativas sobre a trajetória de juros podem provocar oscilações acentuadas, mesmo em sessões aparentemente calmas.
Mapa de calor das moedas destaca fraqueza do euro
No comparativo diário, o euro apresentou desempenho negativo frente ao dólar e outras moedas fortes, mantendo apenas estabilidade frente ao franco suíço e ao dólar canadense. A moeda europeia mostrou maior resiliência contra o dólar neozelandês, refletindo o fluxo pontual de capitais.
A tabela abaixo resume as variações percentuais do euro frente às principais moedas:
| USD | EUR | GBP | JPY | CAD | AUD | NZD | CHF | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| USD | +0,07% | +0,05% | +0,09% | +0,04% | +0,07% | +0,35% | +0,08% | |
| EUR | -0,07% | -0,02% | +0,02% | -0,02% | 0,00% | +0,28% | +0,02% | |
| GBP | -0,05% | +0,02% | +0,04% | -0,01% | +0,02% | +0,30% | +0,04% | |
| JPY | -0,09% | -0,02% | -0,04% | -0,05% | -0,03% | +0,25% | +0,01% | |
| CAD | -0,04% | +0,02% | +0,01% | +0,05% | +0,02% | +0,27% | +0,05% | |
| AUD | -0,07% | 0,00% | -0,02% | +0,03% | -0,02% | +0,28% | +0,03% | |
| NZD | -0,35% | -0,28% | -0,30% | -0,25% | -0,27% | -0,28% | -0,26% | |
| CHF | -0,08% | -0,02% | -0,04% | -0,01% | -0,05% | -0,03% | +0,26% |
Contexto para 2026 : juros, inflação e volatilidade
O mercado cambial caminha para 2026 com um ambiente de incerteza prolongada. A combinação de inflação persistente, políticas monetárias desalinhadas e mercados de trabalho voláteis pressiona os bancos centrais a adotarem estratégias menos convencionais.
A resposta a essas forças conflitantes definirá o comportamento de ativos como o euro, o dólar e em momentos de maior estresse a procura por ativos de proteção real como o ouro, que tende a ganhar tração em cenários de desvalorização cambial e desconfiança sistêmica.
A valorização de 14% do EUR/USD em 2025 é um sinal importante sobre as expectativas econômicas contrastantes entre o Fed e o BCE.
É interessante observar como a valorização do dólar impacta diretamente no EUR/USD, refletindo as incertezas atuais do mercado.